BREAKING Down Dilution Dilution é um caso em que uma empresa é dividida em partes menores, o que significa que os investidores atuais têm uma parcela menor da torta geral. Embora afecte principalmente a propriedade da empresa, a diluição também reduz o valor das ações existentes, reduzindo o lucro por ação das ações. Por esta razão, muitas empresas públicas calculam o lucro por ação e o lucro diluído por ação, que leva em consideração todas as opções e outros títulos dilutivos. A diluição das ações pode acontecer sempre que uma empresa precisa de capital adicional, visto que novas ações são emitidas nos mercados públicos. A vantagem potencial da diluição da ação é que o capital que a empresa recebe de vender ações adicionais pode melhorar a rentabilidade da empresa e o valor de suas ações. No entanto, a diluição de ações normalmente não é vista favoravelmente pelos acionistas existentes, e as empresas às vezes iniciam programas de recompra de ações para ajudar a reduzir a diluição. No entanto, as divisões de ações promulgadas por uma empresa não aumentam ou diminuem a diluição. Em situações em que um negócio divide suas ações, os investidores atuais recebem ações adicionais, mantendo a participação de sua participação na empresa estática. Exemplo geral de diluição Suponha que uma empresa tenha emitido 100 ações para 100 acionistas individuais. Cada acionista possui 1 da empresa. Se a empresa tiver uma oferta secundária e emitir 100 novas ações para mais de 100 acionistas, cada acionista possui apenas 0,5 da empresa. A menor porcentagem de propriedade também diminui o poder de voto de cada investidor. Exemplo de Diluição do Mundo Real Muitas vezes, uma empresa pública difunde sua intenção de emitir novas ações, diluindo seu atual patrimônio antes do fato de ele realmente. Isso permite que investidores, novos e antigos, planejem em conformidade. Por exemplo, a MGT Capital apresentou uma declaração de procuração em 8 de julho de 2017, que delineou um plano de opção de compra de ações para o novo CEO, John McAfee. Além disso, a declaração divulgou a estrutura de aquisições de empresas recentes, adquiridas com uma combinação de caixa e estoque. Tanto o plano executivo de opção de compra de ações quanto as aquisições deverão diluir o pool atual de ações em circulação. Além disso, a declaração de procuração apresentou uma proposta para a emissão de novas ações autorizadas, o que sugere que a empresa espera mais diluição no curto prazo. Provisão de diluição. O que é uma provisão antidiluição Uma provisão antidiluição é uma provisão em uma Opção ou uma segurança conversível. E também é conhecido como uma cláusula anti-diluição. Ele protege um investidor da diluição do patrimônio líquido resultante de emissões posteriores de estoque a um preço menor do que o investidor originalmente pago. Estes são comuns com ações preferenciais conversíveis. Que é uma forma favoravel de investimento em capital de risco. DISPOSIÇÃO Anti-Diluição A diluição de uma posição patrimonial ocorre quando a participação percentual dos proprietários em uma empresa diminui devido ao aumento do número total de ações. excepcional. O total de ações em circulação pode aumentar devido a emissão de novas ações por uma rodada de financiamento de capital ou talvez porque o proprietário da opção existente exerça suas opções. Às vezes, a empresa recebe dinheiro suficiente em troca das ações que o aumento de valor das ações compensa os efeitos da diluição. Muitas vezes, esse não é o caso. Exemplo de antidiluição No capital de risco que investe em particular, a diluição é uma preocupação para os acionistas preferenciais, uma vez que uma emissão posterior de ações a um preço menor que suas ações atuais diluiria sua total propriedade. As cláusulas anti-diluição impedem que isso ocorra ajustando o preço de conversão entre ações preferenciais e ações ordinárias. Essas cláusulas também são conhecidas como direitos de preferência, privilégios de subscrição ou direitos de subscrição. Como um simples exemplo de diluição, assumir que um investidor possui 200 mil ações da empresa, que tem 1.000.000 de ações em circulação. O preço por ação é de 5, o que significa que o investidor tem uma participação de 1.000.000 em uma empresa avaliada em 5.000.000. O investidor possui 20 da empresa. Em seguida, suponha que a empresa insira uma nova rodada de financiamento e emite mais 1.000.000 de ações, elevando o total das ações em circulação para 2.000.000. Agora, nesse mesmo preço de 5 por ação, o investidor possui uma participação de 1.000.000 em uma empresa de 10.000.000. Ao instante, a propriedade dos investidores foi diluída para 10. As cláusulas anti-diluição impedem que isso aconteça, mantendo a porcentagem de propriedade original dos investidores em tato. Os dois tipos comuns de cláusulas anti-diluição são conhecidos como catraca cheia e média ponderada. Com uma provisão de catraca completa, o preço de conversão das ações preferenciais existentes é ajustado para baixo ao preço ao qual novas ações são emitidas nas últimas rodadas. Muito simplesmente, se o preço de conversão original era 5 e, em uma rodada posterior, o preço de conversão é de 2,50, o preço de conversão original dos investidores se ajustaria para 2,50. A provisão média ponderada usa a seguinte fórmula para determinar os novos preços de conversão, C2 C1 x (AB) (AC), onde as variáveis são iguais às seguintes: C2 novo preço de conversão C1 preço de conversão antigo Várias ações em circulação antes da nova emissão B consideração total Recebido pela empresa para a nova emissão C número de novas ações emitidas
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